Ипотека ждет мощной государственной поддержки

18 февраля 2013 493
Возможности балансов ипотечных кредиторов близки к исчерпанию, источников долгосрочного инвестирования недостаточно. В этих условиях единственным вектором движения может быть построение развитого рынка ипотечных ценных бумаг.

Об этом говорил на очередном заседании Рабочей группы по совершенствованию законодательства в сфере жилищной политики и жилищного кредитования Государственной Думы Председатель Комитета АРБ по ипотечному кредитованию, президент Европейского трастового банка Андрей Крысин.

Он подчеркнул, что качественное развитие рынка ипотечного кредитования и достижение показателей, предусмотренных Стратегией развития ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации до 2030 года сегодня не представляется без устойчивых каналов рефинансирования. Возможности балансов ипотечных кредиторов близки к исчерпанию, источников долгосрочного инвестирования недостаточно. В этих условиях единственным вектором движения может быть построение развитого рынка ипотечных ценных бумаг, что и зафиксировано в Стратегии.

Начатое в конце прошлого года рассмотрение новых перспектив Пенсионной реформы и, в частности, планов существенного сокращения накопительной части пенсионных средств означает, что этот канал финансирования ипотеки может быть практически закрыт. Председатель Комитета АРБ по ипотечному кредитованию призвал экспертов Рабочей группы обратить внимание авторов реформы на целесообразность сохранения для ипотеки этого источника финансирования.

Весьма актуальным представляется закрепление в денежно-кредитной политике Банка России использования механизмов залогового кредитования и приобретения ипотечных ценных бумаг. Как известно, о такой возможности в конце прошлого года заявил заместитель председателя Банка России Сергей Швецов.

В этой связи перспективно изучение зарубежного опыта, который может быть использован в ходе возможных работ по изменению структуры активов Банка России. Совокупный номинал американских агентских ипотечных облигаций, находящихся сегодня в обращении – 5.63 трлн. долларов.

Причем на балансе Федеральной резервной системы США (ФРС) находятся ценные бумаги на сумму 965.9 млрд. долларов (не включая выданных обязательств по покупке ипотечных ценных бумаг), то есть более одной трети всех ценных бумаг в активах американского центрального банка. 92% активов ФРС составляют вложения в ценные бумаги, из них на долю ипотеки приходится 35%.

По данным Банка России, средства, размещенные регулятором у нерезидентов и в ценные бумаги иностранных эмитентов, составляют 14,6 трлн. рублей или 69% всех активов, в то время как на балансе ФРС США все активы – американские.

Эксперты российского ипотечного рынка полагают, что инвестирование Банком России средств в отечественные ипотечные ценные бумаги (как путем их прямой покупки, так и через инструменты долгосрочного залогового кредитования) предоставило бы банкам новый эффективный механизм рефинансирования.

Зарубежный опыт государственной поддержки мог бы быть применен и в интересах обеспечения надежности ипотечных ценных бумаг в целях привлечения инвесторов. В американском государственном институте развития ипотечного рынка - Национальной ипотечной ассоциации «Джинни Мэй» (Ginnie Mae - Government National Mortgage Association GNMA), работающей на рынке уже свыше сорока лет и успешно преодолевшей нынешний кризис, есть специальный фонд для выплат держателям старших траншей ипотечных ценных бумаг в случае дефолта. Фонд формируется за счет регулярных отчислений эмитента ипотечных ценных бумаг в размере 0,06% от каждой выплаты процентов по ипотечному покрытию.

В этой связи заслуживает внимания изучение вопроса о возможности создания и в нашей стране аналогичного агентства, предоставляющего государственные гарантии по ипотечным ценным бумагам. В перспективе ипотечные ценные бумаги с доходностью, близкой или равной доходности государственных ценных бумаг, позволят снизить рыночным путем ставки по ипотеке до уровня, предлагаемого руководством страны.

Перспективным представляется субсидирование процентной ставки по ипотечным ценным бумагам, а именно, эмитентов либо инвесторов в ипотечные ценные бумаги за счет прибыли институтов развития в целях создания благоприятного климата для вложений в ипотечные бумаги.

Подготовка Минфином РФ поправок в законодательство, предусматривающих для негосударственных пенсионных фондов (НПФ) новые правила инвестирования в облигации, позволит увеличить инвестирование в ипотечные ценные бумаги.

После принятия поправок в так называемый «выплатной» закон» государственные управляющие компании могут более широко, по сравнению с НПФ, осуществлять инвестиции в ценные бумаги. Учитывая, что облигации – по сути инвестиции на длительный срок, логичным было бы предоставить такие же возможности и для НПФ.

Изучения заслуживают и другие инвестиционные источники: страховые компании, накопления для жилищного обеспечения военнослужащих и т.д.

Возрастает актуальность антимонопольного регулирования и защиты конкуренции на рынке ипотеки. Несколько крупнейших участников занимают три четверти его объема. По итогам прошлого года почти половина всей ипотечной задолженности в стране приходится на долю Сбербанка РФ.

Если институты развития не будут предпринимать усилий по демонополизации, то концентрация на ипотечном рынке будет только увеличиваться. Необходимы меры по ограничению доли рынка, занимаемой отдельными участниками и группой банков с государственным участием. Банковскому сообществу нужна нормальная, а не гипертрофированная конкуренция на рынке, - подчеркнул председатель Комитета АРБ по ипотечному кредитованию.

На этом фоне подавляющее большинство российских банков (т.н. малых и средних) могли бы обеспечивать ипотечному рынку не только динамичный рост, но и стабильность. Решающее условие для этого - рефинансирование кредитов.

Разрешение этого далеко не полного перечня актуальных вопросов развития отечественного ипотечного рынка нуждается в самом непосредственном участии как банков, работающих в ипотечной сфере, так и государственных властных структур, в частности, регулятора рынка и законодателей, - подчеркнул Андрей Крысин.

По материалам комитета АРБ по ипотечному кредитованию



Ваша персональная подборка

    Подписка на новости

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной новости, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно. Мы будем держать вас в курсе всех новостей и событий.

    Рекомендации по теме

    Мероприятия

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Посмотреть

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией




    Обновлено 14.08.2017
    ВСЁ ДЛЯ ГОРОДСКОГО ХОЗЯЙСТВА

    ВСЁ ДЛЯ ГОРОДСКОГО ХОЗЯЙСТВА

    ВСЁ ДЛЯ ГОРОДСКОГО ХОЗЯЙСТВАЭЛЕКТРОННЫЙ КАТАЛОГ
    НАШИ ПАРТНЁРЫНАШИ ПАРТНЁРЫ




    © Актион-МЦФЭР, 2006-2017. Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор) Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-68225 от 27.12.2016. Все права защищены.

    По вопросам подписки обращайтесь по телефонам: 
    Москва: 8 (495) 775-48-44 
    Другие регионы: 8 (800) 775-48-44 

    Получите техническую поддержку: 
    по телефону: +7 (495)-937-90-82 
    e-mail: sd@mcfr.ru 

    Политика обработки персональных данных

    
    • Мы в соцсетях
    Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.
    ×
    Подпишитесь на бесплатные рассылки, и получайте актуальную информацию обо всех нюансах, касающихся Вашей профессии! Будьте с нами! По всем вопросам звоните на номер: +7 (800) 775-48-44